<aside> 💡 Date：2021-05-27 法說會影音
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結論：有限且算可預期的長期成長率，但是這兩年大環境的利多下，營運表現也不算大爆發，短期內很難再次看到類似的題材機會，搭配上現在不便宜的股價，吸引力有些薄弱，投資人要提升投資報酬率只能靠公司出現便宜的股價。屬於穩健型的標的。
短評將從大環境帶到營收再到評價與風險。
大環境：2020年肺炎是對公司"難得"的成長動能，發言人早在幾年前的法說就提過：每次呼吸症狀疾病侵襲人類，公司營運皆有較明顯成長。此次肺炎造成公司明星商品密閉式管類的需求強勁，照理說佔比最高的商品成長強勁，即使其他品項因為醫療需求下降衰退，整體而言應該也要有不錯的成長率。雖然2020年營運有成長，但是個人認為比想像中弱一些。
營收：新廠滿載營收36E的天花板就在那邊，產能利用率目前穩定在6成多，但是毛利率仍未回到歷史高峰，假設2020Q2毛利率33.7%對比利用率7成，簡單線性推算或許利用率到7成5~8成也無法超越38%，然而產能利用率一旦突破8成，又要開始準備建造新的廠房。除此之外，原先投資中國廠的計畫也中止，營收成長動能的來源又少了一點想像空間。確實這幾年中國的風險比較大，但是製造業可能還是相對安全的。
評價：目前PER在x16~x17，考量台股其他醫材股與公司過去歷史，不算特別貴也不算特別便宜，如同其公司營運一樣，還算穩健，但是公司不是沒有長短期隱憂的。
風險：短期貨櫃飆漲，已經反應在2021Q2的成本，在新興市場主打自有品牌，但是新興市場特別是東南亞深受疫情影響，短期內除了密閉式抽痰管外的醫療器材需求難以回升。長期公司幾年前一直說正在開發新產品，相信有許多人期待是TPU相關的產品，但是到現在並沒有看到TPU，不過或許公司口中的新商品是傷口引流套。最後，董事長去年辭世，千金入主接班，目前對千金並無太多評價，但是新上任後未出席法說會宣示或者讓投資人認識了解，頗讓人覺得一切視為理所當然。太醫過往給人印象是重用專業經理人，前總經理才剛轉職為執行長，想說將借用專業經理人的能力帶領公司，但是隨著董事長辭世後沒多久後就從公司退休了，千金的經營執行能力如何？或許這兩年的營運成績透露了一些端倪。
第一點附上2020Q3法說會內容，便於觀察