Единорог в финансовом мире — это больше, чем просто мифическое существо. Возникает вопрос: что это за компания и как она относится к загадочным персонажам? На этот вопрос ответит финансист Юрий Пааль.
Идея с термином «единороги» указывает на неповторимость таких стартапов. Термин, используемый для определения этих компаний, принадлежит Эйлин Ли, которая является основателем Cowboy Ventures.
Проще говоря, единороги, это личное начало, частный стартап. Главное условие — приведенная стоимость компании должна превышать 1 миллиард долларов.
На 2020 год существует более 600 единорогов с общим состоянием около 2-ух триллионов долларов.
Первичное публичное размещение акций. (Выход на IPO)
После выхода из статуса единорога компания становится публичной (или приобретается другой компанией).
Есть две возможности:
Компания, выпускающая акции, демонстрирует дополнительные доказательства принадлежности к известному клубу венчурного капитала (фирмы венчурного капитала Sequoia Capital и Index). Однако это не меняет того факта, что компания не получает от этого выгоды и не чувствует себя лучше после. С 1980 по 2016 год более половины компаний-единорогов показали отрицательную доходность (примерно через 5 лет после IPO).
Получить капитализацию в 1 миллиард долларов сложно, но это не мешает количеству единорогов расти (за 5 лет их число увеличилось вдвое, конечно, этому способствовали инфляция и бычьи рынки).
Эрин Ли сказала, что когда компания достигает статуса единорога, есть существенная разница в том, как ее воспринимают. 1 миллиард долларов намного лучше, чем 800 миллионов долларов, поскольку первая проблема представляет собой психологический порог для потенциальных клиентов, инвесторов и средств массовой информации.
Почему единороги - хорошая инвестиция?
В современном мире в ИТ-индустрии царит хаос, и для описания миллиардов доходов частных технологических компаний нужен соответствующий термин.
Единороги с поддержкой VC теперь остаются частными намного дольше, чем раньше. В 2000 году в среднем IPO было 3,1 года, но их число удвоилось за последние 15 лет. Во многом влияет тот факт, что многие перспективные компании хотят извлечь из этого выгоду, прежде чем выйти на рынок. Развитие частного рынка облегчило акционерам Unicorn возможность распоряжаться своими инвестициями, не заставляя стартапы выходить на рынок под надзором Уолл-Стрит.
Конечно, как и в случае с любыми другими инвестициями, важно проявлять осторожность перед инвестированием в IPO Unicorn.
Развитие единорогов
Такие лидеры, как Facebook (Nasdaq: FB) и Google (до IPO), на протяжении десятилетий оценивались в 83,5 млрд долларов и 23 млрд долларов соответственно, что было редкостью в начале 2000-х годов.
Последующее увеличение количества единорогов происходит из технологического сектора, поскольку на него приходится 40% всех единорогов, 251 из 615.