Стейблкоины — токены, эквивалентные к доллару США в соотношении 1:1. Это отличный инструмент, позволяющий практически исключить волатильность вашего депозита, однако, необходимо иметь представление о рисках, которые они могут нести:
— Блокировка адресата;
Наложение санкций в виде блокировок счетов при нарушении правил использования актива. Но стоит признать, что работает это и в положительном ключе: счета хакеров можно также заморозить = сохранить средства.
— Потеря привязки к базовому активу (Unpeg);
Вспоминаем весну 23 года, когда $USDC чуть не потерял часть своего обеспечения из-за банкротства некоторых банков, что привело к отклонению актива на 10%.
— Регулирование финансовых рынков;
Эмитент (компания, предоставляющая обеспечение) актива работает в юрисдикции конкретных стран, следовательно, попадают под их регуляцию. А значит и сами стейблкоины могут быть подверженны регуляции.
— Взлом контракта.
💱 Mеханизмы поддержки привязанности к доллару.
— Фиатное обеспечение (Реальные деньги);
— Сверхобеспеченные криптоактивами;
— Алгоритмические.
$USTС (Terra Luna) - доказала, что алгоритмические стейблкоины не работают, поэтому их исключаем из списка. Что до сверхобеспеченных криптовалютами, то здесь выделим DAI, так как он имеет наибольшую капитализацию среди проектов с подобным механизмом обеспечения.
Есть минимум 2 важных параметра для стейблкоинов: капитализация и обеспечение. И так как аудиты по обеспечению - дело не самое прозрачное, то опираться будем на капитализацию. Рассмотрим Топ-3 классических варианта:
USDT
Tether.to Hong Kong🇭🇰
Централизованный стейблкоин. Капитализация $89.12 Миллиардов. 85% обеспечения USDT приходится на денежные средства и их эквиваленты. 15% приходятся на краткосрочные долговые обязательства, выпущенные корпорациями, оборотные краткосрочные депозиты финансовых учреждений, ценные бумаги, займы и вложения в другие криптовалюты.