4b AUM

10-15 b threshold

TL： Fri 前课题，每周告知周老师计划。

RC

课题类(7-8月上）方向：

1. 商品风险回报提取；痛点：无收益预期，权益类有股息回报，债权类有dividend

复现+研究

1. 固收收益分解：YTM参考拓展，目的：提取实际利率， 从nominal rate提取实际利率部分

   有研究基础，文献，阶段性结果，痛点：对相应的建模得到的结论信号化效果一般

2. 权益类：风格择时方向，风格限定，市值风格，300/500/1000/小市值基准

   方向： 1.风险类barra 2.收益类（季度到半年时间尺度做再平衡，指导指增，无杠杆，补充smart beta），时序信号补充

3. 开发类： 组合数量多，目标，对于每一个基准的配置模型，分资产类别的信号，

   4.1 每一个资产类别➕产品的属性的核心池下（组合方式）：梯度生成机制整合起来，维护成一个结构性的储存的tool。

   4.2 对每一期持续更新的模型比例，围绕可投资性分配到标的上（比如期货合约价值，最小参与门槛），对每一个产品的金额和匹配范围。 对每一个标的的交易要素和标准化组合，形成一个脚本/agent，对组合的现状，生成交易计划（私募），希望 对头寸/流动性进行试算，知道在未来某个时间点资金流动流出。

   4.3 评估组合：希望有，自动化，资产类别，点评，事件回顾的tool/agent。 有尝试但不成功。

   过去的尝试，单日点评 好，变成一周的时候是逐日的汇总，而不是中长周期的结论（weekly/monthly): 国内权益 固收 美股 商品 农产品 五个东西。

   有观点后：对每个组合的资产类别，调用观点，生成市场点评，尝试skills（已有同花顺，wind）。资产类别类时序指标： e.g. 股权溢价分位数

   权益：公募私募有基础

   固收：较少，比如模型

业务发展方向：需要直接交易策略开发。 1. 主要放固收（风险定位） 2. 增强：权益（私募指增），不能投私募的时候，需要研究公募 → 场内/衍生品/alpha

从资产类别beta入手

允许跟踪误差出现（但要有回报）

成长型/

日常：1. 市场环境工作(数据更新） 2. 配合投资人需要（做ppt）3. 私募产品投资，写合同（季度调）

1. 宋老师：传统私募fof组合（纯私募）5. **中金50/华泰省心享，跟踪，提醒宋老师（宋治老师）产品。

低波动，低风险预算客户，稳定7-8 bp → low commission or low ego → consistency，强化的固收，交易偏宏观 往中观看，中观择时胜率不高，先做信号。