イールド・ファーミングの素晴らしさ、流動性の提供と暗号プロジェクトの評価 投稿日: 2021年6月13日 できるだけシンプルでわかりやすい説明にしたいと思います。StakingによるYield FarmingとLiquidity Providingは、すべてではありませんが、ほとんどのDecentralized Finance (DeFi)プロジェクトのコア機能です。これらがなぜ素晴らしいのか、その原理は他の暗号プロジェクトにも当てはまりますが、それは置いておきましょう。最初に言っておきますが、これは投資のアドバイスではありません。これは私が市場をどのように見ているかということであり、私が間違っていることや、あなたがこれを読む頃には変わっていることがあるかもしれません。あなたの考えを以下のコメント欄で自由に述べてください。
どんなビジネスをしているのか？
De-Fiについて最初に問わなければならないことは、あなたが金銭的な関係を築く可能性のあるあらゆるビジネスについて問う必要があるのと同じです - "What Business Are They In"
そう、すべてのDe-Fiプロジェクトは、その中核にあるのは単なるビジネスのひとつなのです。彼らは自分たちがどんなビジネスをしているのか知っているかもしれませんし、知らないかもしれませんが、たまたまブロックチェーンとスマートコントラクトを使ってビジネスプロセスをホストし、プログラムしているビジネスに過ぎません。
私が資金を提供したDeFiとブロックチェーンのプロジェクトの例を挙げ、彼らのビジネスをどう見ているかを説明しましょう。
Polygon/Matic - 彼らは、実行するのが難しい非常にシンプルなビジネスを行っています。彼らの仕事は、主に外部の人々によって構築されたEthereum/Solidityスマートコントラクトを使用した取引を、できるだけ迅速かつ低コストで行うことができるツールを提供することであり、その一方で、使用したお金よりも多くのお金を得ることができます。そのために、取引ごとに手数料を徴収しています。この手数料は、Maticトークンを使って支払われます。Dave & BusterのゲームをプレイするためにDave & Busterトークンを購入するように、Maticのネットワークやスマートコントラクトの機能を利用するためにはMaticトークンを購入する必要があります。
しかし、ブロックチェーンベースのビジネスは、従来のソフトウェアとはすぐに乖離してしまいます。その違いこそが、Polygon/Maticのような暗号ベースのビジネスや、BTCからEth、さらにはDogeコインに至るまでの競合他社の素晴らしさにつながるのです。
企業や金融機関のソフトウェアサービスやアプリケーションビジネスでは、クラウドコンピューティングや運用コストが収益を上回るペースで増加することがよくあります。これは驚くべきことではなく、ソフトウェア企業が「ソフトウェアが世界を食う」ために多額の資本を調達する理由でもあります。
しかし、ポリゴンのような企業が必要とする資金は大きく異なります。その理由は？ポリゴンのような企業は、AWS のようなクラウドコンピューティングプラットフォームのみでビジネスを展開するのではなく、分散型のビジネスを展開しているからです（ここでは、分散の定義やセキュリティ、スピードなどを議論するつもりはありません）。BTCのようなProof Of Workネットワークではマイナー、Polygon MaticのようなProof of Stakeネットワークではバリデーターなどと呼ばれる独立した当事者が、ネットワークプラットフォームを支えるためのコンピューティングリソースを提供するために自らの資金を投入することで、分散化の基盤が構築されます。
素晴らしいですね。
<aside> 💡 トークンが誕生したことによって、従来のソフトウェアを開発するための資金調達金額が必要ではなくなってきているって話がされてます
</aside>
他のビジネスでは、自分のサーバーをホストするために多額の資金を調達しなければなりません。あるいは、クラウドコンピューティングのコストを支払わなければなりませんが、これは計算量の多いアプリケーションでは非常に高価になりますし、使用量の多いアプリケーションのスケーリングでも同じように高価になります。さらに、すべての人を雇い、彼らをサポートするための設備投資なども必要です。
分散型暗号の世界では、これらのサードパーティ（マイナー、バリデーターなど）が、ネットワークのトークンによる報酬と引き換えに、プラットフォームを効率的に運営するためのコンピューティングパワーを提供します。
ポリゴンの場合はバリデーターがいます。これらのサードパーティは、そのネットワークプラットフォームがネットワーク上のトランザクション数を大幅に増加させることができると確信している場合には、この投資を惜しみません。ポリゴンの場合は、バリデーターがネットワーク上の取引数を大幅に増加させることができれば、彼らが獲得したポリゴントークンの需要を高めることができます。また、トークンを保有し、需要が供給を上回った場合にトークンの価値が上がることを期待することもできます。
さらに、Polygonのようなプラットフォームでは、誰もが自分のMaticトークンをバリデーターにステイクして、バリデーターの収益を共有することができます。ステイキングとは何かについては、Coinbaseのガイドをご参照ください。Validatorsは様々な理由でStakerを愛していますが、彼らが収益を共有したいと思っているのは、ステークが多ければ多いほど、より多くのリワードを集めることができるからなのです。これは、ネットワークの安全性を高めるための共生関係です。
では、なぜこれが素晴らしいのでしょうか？もし、Polygon や競合他社が、従来の中央集権的なビジネスモデルを採用していたとしたら、数百万ドルどころか、もっともっと多くの資金を調達しなければならなかったでしょう。その代わりに、彼らはほぼゼロコストのトークンを作成し、自分たちが定義したトケノミクスに基づいてコミュニティに配布しています（変更を加える際にはコミュニティの承認が必要です）。そして、それはすべての関係者にとって有効です。
では、**ポリゴンはどのようにして取引量や手数料を増やしていくのでしょうか？それは、広く多く利用されているアプリケーションを十分に持つことです。**取引所であれブロックチェーンであれ、すべてのプラットフォームはネットワーク影響力を達成するために競争しています。ユーザーが多ければ多いほど、手数料が増え、手数料が増えれば増えるほど、ユーザーを獲得するために投資することができます。また、ユーザーが多ければ多いほど、手数料を分配しなければならず、トークンの価値も高まります。
ポリゴンがネットワーク効果を生み出そうとしている一つの方法は、DeFi（Defiの説明はこちら）ベースのビジネスです。
DeFiはその名の通り、金融サービスを基盤としています。