트렌스메딕스 그룹 (NASDAQ: $TMDX)
52주 55.00~145.50
시가총액 $4.09B
심장 및 폐 이식용 유지보수 시스템 등의 장기 보존/이식 기술을 제공하는 기업이다. 미국 및 전 세계 말기 장기부전 환자를 위한 장기 이식 치료법을 혁신하는 데 주력하고 있다. 이식 팀이 장기 이식 적합성을 평가할 시간을 더 확보할 수 있도록 한다. 독점적인 맞춤형 기술을 활용하여 인체 외부에서 기증 장기의 생리적 조건에 가까운 상태를 재현하는 휴대용 장기 관류, 최적화 및 모니터링 시스템인 장기 관리 시스템 (0CS)을 제공한다.
OCS에는 이중 폐 이식을 위한 표준 규격 기증자 폐 보존을 위한 OCS 폐, 저온 보관의 한계로 인해 부적합하다고 판단되는 DBD 기증 심장을 보존하고 생체 외 재생, 기능 모니터링 및 순환기 사망 후 기증 심장의 박동 보존을 위한 기술인 OCS 심장, 기증 간의 DBD 및 DCD 보존을 위한 OCS 간 등이 있다. 또한 아웃소싱 장기 회수를 위한 턴키 솔루션인 국가 OCS 프로그램을 개발했으며 항공 및 지상 운송을 포함한 OCS 장기 관리 및 물류 서비스, 기타 조정 활동을 제공한다.
최근 차세대 OCS ENHANCE Heart 임상 시험에 대한 조건부 승인을 받았다. 세계 최대 규모의 심장 보존 이식 연구가 될 이 임상 시험은 장기간의 심장 관류와 기존보다 더 향상된 방법을 임상하고 있다.
2025년 2분기에 총매출은 제품 및 서비스 부문으로 나뉘며 두 부문 모두 강력한 성장세를 보이고 있다. 제품 매출은 전년 동기 대비 34.0% 증가했고 서비스 매출은 전년 동기 대비 43.9% 증가를 기록했다.
61.4%의 총 마진과 23.2%의 영업 마진을 달성하여 상당한 운영 효율성을 입증했고 순이익은 전 분기 대비 920만 달러 증가했다. 회사의 현금 포지션은 상당히 강화되어 총 현금은 이전 분기보다 9050만 달러 증가했다.
매출 성장 추세는 지난 2년 동안 분기별로 꾸준한 개선세를 보이고 있으며, 영업 마진은 2023년의 마이너스 영역에서 현재의 23.2%로 극적인 개선세를 보였다.
강력한 실적과 상향 조정된 전망치에도 불구하고 주가는 개장 전 거래에서 3.21% 하락했다. 재무 성과와 주가 움직임 간의 이러한 괴리는 급속한 성장 궤적과 프리미엄 가치 평가를 감안할 때 투자자들이 회사에 부여한 높은 기대가 있었던 것이다.
그럼에도 불구하고 재무 건전성은 9.86의 유동비율을 유지하면서 양호한 것으로 보인다. 4억 60만 달러의 상당한 현금 포지션은 성장 이니셔티브와 잠재적인 전략적 인수에 대한 지속적인 투자를 위한 상당한 유연성을 제공하고 있다.
지난 2분기 실적 발표 이후로 급락을 한 후 U자 형태를 보이며 주가를 회복하려는 모습이 보인다. 최근 삼각수렴 형태를 보이고 있으며 피보 0.5 (107.21)의 지지를 받고 있다.
