<aside> 📊 한줄요약: 2026년 1분기 Trip.com Group은 매출 RMB 162억으로 전년동기 대비 17% 성장했고, 비GAAP EPS는 $0.83로 컨센서스 $0.89를 하회했으며, 2분기 매출 성장률 가이던스는 3%~8%로 제시됐지만 항공 운임 상승, 지정학적 긴장, 규제·컴플라이언스 조정이 단기 부담 요인으로 언급됐다
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Trip.com Group은 숙박 예약, 교통 티켓팅, 패키지 투어, 기업 출장 관리(Corporate Travel Management)를 제공하는 글로벌 원스톱 여행 플랫폼이다. SEC 공시와 실적발표에 따르면 회사는 Ctrip, Qunar, Trip.com, Skyscanner 등 브랜드 포트폴리오를 운영하며, 여행 상품과 서비스, 차별화된 여행 콘텐츠를 통합해 사용자에게 여행 탐색, 예약, 현장 지원까지 연결하는 구조를 지향한다.
수익 모델은 주로 숙박 예약, 교통 티켓팅, 패키지 투어, 기업 여행 서비스에서 발생한다. 이번 실적발표에서는 특히 중국 내외 여행 수요, 인바운드 여행, 국제 OTA 플랫폼, 그리고 AI 기반 서비스 고도화가 핵심 성장 축으로 제시됐다. 경영진은 여행을 단순한 예약 산업이 아니라, 공급자와 여행자를 연결하고 지역 경제를 활성화하는 인프라로 설명했다.
지역 구조 측면에서는 중국 본토 여행 수요와 함께 인바운드 여행, APAC 중심의 국제 사업, 유럽·미국발 방문객 확대가 강조됐다. 또한 회사는 29개 고잠재력 목적지에서 현지 파트너와 통합 여행 경험을 설계하고 있으며, 110,000개 이상의 현지 파트너와 협업했다고 밝혔다.
2026년 1분기 Trip.com Group의 총 순매출은 RMB 162억으로, 전년동기 대비 17% 증가했다. 이는 여행 소비가 견조했고, 전 부문에서 수요가 비교적 탄탄했기 때문이라고 회사는 설명했다.
세부적으로 보면:
수익성 측면에서 조정 EBITDA는 RMB 48억으로, 전년동기 RMB 42억 대비 증가했다. 희석 주당순이익은 RMB 3.67, ADS 기준 $0.53이었다. 비GAAP 기준 희석 EPS는 RMB 5.73, ADS 기준 $0.83으로 제시됐다.
컨센서스와 비교하면, 제공된 컨센서스는 2026Q1 EPS $0.89, 매출 $2.34B였다. 실제 매출은 $2.38B로 컨센서스를 상회했지만, 비GAAP EPS $0.83은 컨센서스를 하회했다. 최근 히스토리상으로는 2025Q4 EPS $0.72 대비 개선됐고, 매출도 2025Q4 $2.24B에서 증가했다. 다만 2025Q3의 EPS $3.89는 비정상적으로 높았던 구간으로 보이며, 이번 분기와의 단순 비교에는 주의가 필요하다.
현금성 자산은 2026년 3월 31일 기준 RMB 1040억, 달러 기준 $151억이었다. 이는 현금 및 현금성 자산, 제한현금, 단기투자, 만기보유예금, 금융상품을 합산한 수치다.
이번 분기에서 가장 중요한 운영 포인트는 인바운드 여행과 국제 OTA 플랫폼의 고성장이다.
먼저 인바운드 여행 gross bookings는 전년동기 대비 약 90% 증가했다. 지역별로는 아시아가 가장 큰 출발지였고, 유럽과 미국 방문객도 빠르게 늘어나 전체 인바운드 트래픽의 약 25%를 차지했다. 또한 올해 들어 인바운드 방문객의 평균 체류일수는 5.1일로, 전년동기 대비 11% 증가했다. 이는 단순 방문보다 체류형·몰입형 여행 수요가 늘고 있음을 시사한다.