El lending (préstamo) en DeFi es una estrategia fundamental que permite a los usuarios prestar sus criptoactivos para obtener rendimientos, o tomar prestados activos proporcionando garantías (colateral). A diferencia del sistema financiero tradicional, todo el proceso está automatizado mediante smart contracts, eliminando intermediarios y democratizando el acceso al crédito.
El colateral es el activo que depositas como garantía para obtener un préstamo. En DeFi, los préstamos son sobrecolateralizados, lo que significa que debes depositar más valor del que pides prestado. Por ejemplo, para pedir prestados $1,000 en USDC, podrías necesitar depositar $1,500 en ETH.
El Health Factor es un indicador numérico que mide la seguridad de tu posición de préstamo. Un Health Factor por debajo de 1.0 significa que tu colateral puede ser liquidado. Por ejemplo:
El LTV representa el porcentaje entre lo que debes y el valor de tu colateral. Si depositas 10.000€ y pides 5.000€, tu LTV es 50%. Esto te da una idea de el margen que tienes antes de ser liquidado.
Por otro lado tenemos el LTV máximo permitido por el protocolo en ese colateral. Si lo superas por precio y volatilidad, entras en zona de liqudiación.
$$ HF=LTVmax/LTV $$
Como se observa, cuando tu LTV es igual a LTVmax, el HF da 1, que es el punto de liquidación.
Ejemplo:
Colateral: 10.000€ en BTC (unos 0,15 tokens de BTC si cotiza a $70,000)
LTVmax: 90%
Deuda: 5.000 USDC (≈ 5.000€)
1) Situación inicial (BTC a $70,000)