前言

又來到台股美股提款機單元，在這個單元中，我們將透過產業角度，介紹台股供應鏈高連動的美股巨頭，讓你認識更多值得關注的美股標的。

在 22 年的第一季，記憶體產業無論需求或是供給都發生不小的變化。隨著本季即將邁入尾聲，我們今天將來盤點本季產業供需的最新狀況，作為記憶體產業與台美股相關公司後續營運的前瞻。有在關心美股記憶體相關公司如：美光 (MU)、威騰 (WDC)、或是慧榮 (SIMO)，或是台股相關公司如：威剛、十銓、宇瞻、群聯等公司的朋友，都可以聽聽我們今天的內容。

DRAM 產業回顧與展望

回顧過去三季個人對 DRAM 的分析，我們首先預期 PC/NB 需求於 Q3 開始走弱、Server 需求也將在 Q4 趨緩，使得 DRAM 產業自 21 下半年將進入去庫存階段，報價將呈現下滑趨勢。如今回頭來看，無論現貨、合約價格都明顯低於 21Q3，的確大致符合我們預期。

展望 22 年發展，個人先前預期：

  1. 考量擴產保守，伺服器升級需求有機會於 22Q2 重啟，預期去庫存將於 22 年中結束
  2. 基於以上，DRAM 現貨價格將領先於 22Q2 落底，合約價格則稍慢會在年中 - 也就是 Q2 季底落底，下半年兩者價格都將回升

隨著今年 2 月底爆發烏俄戰爭影響全球市場，我們的以上觀點是否有所調整呢？

烏俄戰爭削弱消費性需求，低階 PC/NB 與手機需求展望更弱

目前來看，烏俄戰爭主要對消費性需求影響較為明顯。