[마삼룰]

1. 마삼룰이란?

• 나스닥(보통 QQQ/NDX)이 하루에 −3% 이상 급락하면 단기 반등(평균 되돌림)이 통계적으로 자주 나온다는 경험칙
• 약세장(200일선 아래)이나 금리 급등/신용스프레드 확대 같은 매크로 충격이 동반되면 성과가 급감하므로, 추세/금리 필터를 꼭 붙여야 함

1. 지금 당장 매도? 일단 “왜 −3%가 나왔는지”를 먼저 규정하자

• 금리 급등/실적 쇼크/지정학 등 원인별로 대응이 다름
• 기술적으로 200일선 위에서의 −3%는 대개 매도보다는 비중 유지/선별 매수, 200일선 하회/신용경색 동반에선 노출 축소가 합리적

1. 마삼룰 정의 (실전용 버전)

• 기본 정의 : 전일(또는 당일 종가 기준) 나스닥100(QQQ) 수익률 ≤ −3%이면, 이후 1~3거래일 평균 되돌림이 양(+)으로 나타나는 경향
• 실전 신호 세부 A. 지표 : QQQ 또는 NDX 일일 수익률 ≤ −3% B. 필터 A(추세) : 전일 종가 > 200일 이동평균(SMA200) C. 필터 B(금리/변동성 중 최소 1개) : 미 10년물 수익률 하락 또는 횡보, VIX가 급등한 당일/익일 하락 반전 D. 진입/청산 : 익일 시가~종가(1일), 3일, 5일 보유 중 하나 또는 5/10일선 회복 시 청산 E. 스톱 : 직전 저점 −1×ATR(14) 하회 시 손절

1. 그래서 지금 팔아야 할까? 3가지 체크리스트

체크 1 : QQQ가 200일선 위인가 아래인가?

• 위(추세 유지) : 전형적 ‘과매도 되돌림’ 영역. 고베타 일부만 트리밍하고 코어는 유지·분할매수 대기
• 아래(추세 붕괴) : 노출 30~50% 줄이고, 반등 시 저항(50일선)에서 재평가

체크 2 : 원인

• 금리 급등 (10Y 급등, 실질금리↑) : 장기 듀레이션(고밸류 성장/소프트웨어, 클라우드) 부담 → 방어/에너지/가치로 임시 로테이션
• 실적/가이던스 쇼크 (메가캡/반도체) : 동일 섹터 베타 축소, 다변화/현금화 ‐ 지정학/사이버 : 방산/사이버/에너지↑ (현 상황)