25.12.23 골드만삭스
- 미국 3분기 실질 GDP 연율 4.3% 기록 (예상치 상회)
강력한 개인 소비, 서비스업 강세
- 10월 내구재 주문은 항공기 주문 급감으로 감소
핵심 자본재 주문은 예상치 상회 (실질적 투자 심리)
- 11월 산업생산은 감소세 끊고 반등 (예상치 소폭 상회)
- 제조업 생산은 0%로 제자리걸음 (하회) → 자동차 조립 부문 부진
- 2025년 나스닥 100 지수 20% 이상 상승
3년 연속 20% 이상 수익률 달성 (25년간 2년 연속이 최대)
- 2026년은 수익률이 상반기에 쏠릴 것
최근 나스닥 지스가 수개월간 횡보하는 기간 조정을 거침
걱정의 벽 (Wall of Worry)를 타고 오를 것 (적당한 비관론)
- 고용 지표 및 일자리 증가세 둔화 가능성
미국 중간 선거 (11월)
2027년 이후 의 AI 투자 가시성 문제
미국 경제 둔화하는거 아니야!?
- 결국 2026년에도 생성형 AI가 핵심 테마일 것
지금까지는 반도체, 클라우드 등 공급 기업이 주인공
2026년은 AI를 통해 이익을 실질적으로 만드는 기업이 주인공
- 한때 잘나갔던 타락한 천사(Fallen Angles) 주목
비자(V), 마스터카드(MA), 도어대시(DASH),
로블록스(RBLX), 아리스타 네트웍스(ANET),
아마존(AMZN), 세일즈포스(CRM), 시놉시스(SNPS), 씨(SE)
아디엔(ADYEN), 디즈니(DIS), 프로코어(PCOR), 인피니언(IFX)
’실력 증명이 필요한 종목’들로 트레이딩 기회로 활용하기 적합