https://open.spotify.com/episode/4pMa685Wypi6osxT2jw6MB?si=NVjooyfWThOUrZJbo47JOQ
<aside> 🎙️ Pim maakt sinds hij een halfjaar geleden begon met beleggen de balans op. Een persoonlijke, open analyse: wat gaat er goed, wat kan er beter? Ten grondslag aan een strategie, ligt in ieder geval ook nog een beleggingsfilosofie. Pim neemt zich voor zich niet langer te focussen op het verleden, maar zich te richten op de toekomst. Hij deelt zijn opgedane inzichten en blikt vooruit.
</aside>
We zijn halverwege het jaar. Tijd voor een goede terugblik en wat cijfers erbij te halen. Het was niet zomaar een half jaar. Corona heeft een hoop betekend, zover dat kan kijken we alvast daar op terug.
In Energie, Materialen, Financiële Dienstverlening en in kleinere mate ook Industrie gaan bedrijven het lastig krijgen. Ik zie corona als een versnelling. De ontwikkelingen die al gaande waren, worden nu versneld. Aan de ene kant kan je zeggen dat het allemaal niet zo vlot gaat lopen maar ik heb een horizon van meer dan 30 jaar. Ik zie daar wel een hoop dingen veranderen.
Menselijk arbeid is er bijvoorbeeld een, dit gaan we anders beoordelen, helemaal vanuit een beleggers perspectief. Mensen in een organisatie maken het uniek maar zijn daarnaast ook het grootste risico. Mensen zijn complex en worden behandeld naar de omstandigheden van het moment. Arbeid, vooral in Europa is totaal niet flexibel vanuit een werkgever gezien. Dit veroorzaakt op lange termijn problemen.
KLM is een uitstekend voorbeeld, ooit een vooruitstrevend bedrijf maar nu het schammieltje van de klas. Waarom? Hun concurrentiepositie is volledig teniet gedaan door de hoge arbeidskosten. Piloten krijgen daar zoveel betaald, het is wachten totdat die grote groep grootverdieners met pensioen gaat. Wat is er nu nog meer in beweging?
Het verleden heeft gelijk totdat het niet meer gelijk heeft. Ja, duh. Varen op het verleden gaat dus een keer fout. Shell heeft sinds de Tweede wereldoorlog haar dividend niet verlaagd, nu wel. Ik wil meer gebruik maken van mijn lange horizon. Minder naar het verleden kijken, meer naar de toekomst!